El S&P 500 entra brevemente en un mercado bajista en una sesión volátil

Oct 04, 2023

Los inversores y sus nervios de punta se pusieron a prueba aún más el viernes, cuando el S&P 500 cayó brevemente en terreno de mercado bajista en una sesión volátil marcada por grandes oscilaciones y una remontada tardía.

Las acciones estadounidenses abrieron al alza, luego cayeron en picada antes de experimentar un repunte. El S&P 500 cayó más de un 2 por ciento para ganar el estatus de mercado bajista, lo que significa que ha caído al menos un 20 por ciento desde su máximo más reciente, sólo para obtener una ganancia del 0,01 por ciento y cerrar en 3.901. El índice se considera un barómetro clave de la salud general del mercado de valores.

El promedio industrial Dow Jones salió de un déficit de más de 600 puntos y se situó en 31.262. Pero contó como otra semana negativa para el índice de primera línea, la octava consecutiva, y coronó su racha de pérdidas más larga en casi un siglo. El Nasdaq, con muchas acciones tecnológicas y bien adentrado en su propio mercado bajista, cerró con una caída del 0,3 por ciento, o cerca de 34 puntos, para cerrar en 11.355.

Los inversores han entrado en pánico esta semana ante los nuevos datos de inflación y las débiles ganancias corporativas, mientras las nubes de tormenta económica, como la guerra en Ucrania, el colapso de la cadena de suministro, la alta inflación y las complicaciones de la pandemia, han definido en gran medida el año 2022. no han mostrado signos de disminuir. Está disminuyendo la confianza en que la Reserva Federal pueda controlar la inflación sin provocar una desaceleración.

En tiempos como estos, es crucial que los inversores adopten una visión a largo plazo, según Wayne Wicker, director de inversiones de Mission Square Retirement. Los mercados bajistas ocurren en un ciclo relativamente regular, y ha habido 14 desde 1945, con una duración promedio de 9,5 meses. Esto es significativamente más corto que los mercados alcistas, que duran 2,7 años en promedio, dijo Wicker.

En cierto sentido, el mercado está atrasado. El último mercado bajista terminó en marzo de 2020, al comienzo de la pandemia, y duró solo 33 días. Aparte de esa desaceleración anómala, no ha habido un mercado bajista sostenido desde 2009, al final de la crisis financiera.

"Hemos pasado más de 10 años sin una verdadera ruptura a la baja", dijo Wicker. "Hay muchos inversores que pueden tener una carrera de 15 años, pero nunca han visto una inflación y un entorno de tasas crecientes como en el que estamos involucrados actualmente".

Los mercados internacionales recibieron un impulso el viernes con la noticia de que China recortó inesperadamente una tasa de interés clave mientras el país lidia con las consecuencias de las estrictas restricciones pandémicas, pero los temores de una creciente desaceleración global aún se ciernen sobre las operaciones, según Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell. .

"A los inversores les preocupa que las ganancias corporativas se vean presionadas, que las empresas inviertan menos dinero y que los consumidores reduzcan sus gastos", dijo Mold el viernes en un comentario. "Los mercados valoran lo que creen que sucederá y los inversores temen cada vez más una recesión".

La reciente volatilidad en Wall Street se ha alineado en gran medida con las empresas de tecnología a medida que los inversores se alejan de sus acciones de alto vuelo. Este año, Meta Platform ha caído un 42 por ciento y Amazon ha caído un 35 por ciento, mientras que Netflix y Peloton, los favoritos de la pandemia, han caído un 69 por ciento y un 59 por ciento, respectivamente. (El fundador de Amazon, Jeff Bezos, es propietario de The Washington Post).

Tesla, que ha caído un 37 por ciento este año, cayó otro 6 por ciento el viernes, después de que en un informe de Insider se detallaran acusaciones de acoso sexual que involucraban a su multimillonario director ejecutivo, Elon Musk. Musk, que también dirige SpaceX, desestimó el informe como un “artículo exitoso motivado políticamente” destinado a desbaratar su polémico intento de comprar Twitter.

Esta semana, la atención se centró en los minoristas a medida que surgió una imagen más completa del costo del aumento de los costos, desde los crecientes gastos de combustible hasta el aumento de las nóminas salariales, en sus negocios. Las acciones de Ross Stores cayeron más del 22 por ciento después de convertirse en el último minorista en ofrecer resultados de ganancias decepcionantes. La cadena de descuento recortó sus perspectivas anuales, señalando una serie de desafíos que erosionan las ventas y los márgenes. Target y Walmart expresaron preocupaciones similares cuando publicaron sus resultados financieros trimestrales esta semana, y ambas acciones sufrieron grandes pérdidas.

"Sabíamos que el año fiscal 2022 sería un año difícil de predecir, especialmente la primera mitad, cuando nos enfrentábamos a los niveles récord de estímulo gubernamental del año pasado y a una importante demanda reprimida de los clientes a medida que se suavizaban las restricciones de COVID", dijo Barbara Rentler, directora ejecutiva de Ross. en una oracion. "El entorno externo también ha demostrado ser extremadamente desafiante, ya que el conflicto entre Rusia y Ucrania ha exacerbado presiones inflacionarias sobre el consumidor que no se habían visto en 40 años".

Las ventas minoristas aumentaron un 0,9 por ciento en abril, según el Departamento de Comercio, lo que sugiere que las preocupaciones inflacionarias no están marginando a los consumidores por el momento, incluso cuando gastan más en necesidades como gasolina y comestibles. Pero es probable que eso cambie si las presiones no disminuyen. Los precios de la gasolina alcanzaron un nuevo récord el viernes, con el promedio nacional superando los $4,59 el galón, según datos rastreados por AAA, un 50 por ciento más que en esta misma época el año pasado.

"Otra semana de increíble volatilidad del mercado deja cada vez más claro que una estrategia de 'comprar en las caídas' es algo traicionera", dijo el viernes David Donabedian, director de inversiones de CIBC Private Wealth Management. "Los datos económicos en tiempo real de mayo están empezando a mostrar señales de advertencia de que la economía se está desacelerando".

Aunque el mercado todavía tiene que tocar fondo, señaló Donabedian, “los inversores deben recordar que ésta es una parte incómoda pero normal del ciclo del mercado”.

Los crecientes precios de la energía presentan uno de los mayores desafíos para los ministros de finanzas del Grupo de los Siete reunidos en Bonn, Alemania, así como posibles más sanciones a Rusia por su invasión de Ucrania. Los europeos han discutido nuevas medidas para recortar los ingresos del petróleo y el gas rusos, pero cualquier medida de ese tipo podría hacer subir los precios aún más. Estados Unidos ya ha prohibido las importaciones de energía procedente de Rusia. Los precios del petróleo crudo subieron por encima de los 112 dólares el barril el viernes en medio de las presiones económicas.

JPMorgan dijo esta semana que el mercado está valorando una probabilidad del 70 por ciento de una recesión a corto plazo, lo que sugiere que los inversores no confían en que el banco central pueda contener la inflación sin desencadenar una desaceleración. El propio presidente de la Reserva Federal, Jerome H. Powell, dijo recientemente que el banco central debería haber actuado más rápido para subir las tasas y ha dejado la puerta abierta a acciones más agresivas.

La Reserva Federal ha elevado su tasa de interés de referencia dos veces este año y se espera que lo haga cinco veces más este año para aliviar las presiones inflacionarias. Los funcionarios de la Reserva Federal han estado tratando de acelerar los aumentos para no sofocar el crecimiento económico, un equilibrio difícil de lograr. Si la economía se enfría demasiado rápido, podría caer en una recesión, generalmente definida como dos trimestres consecutivos de crecimiento económico negativo.

Los mercados asiáticos cerraron al alza en todos los ámbitos, impulsados ​​por las noticias del recorte de tipos en China. El índice Hang Seng subió casi un 3 por ciento en Hong Kong, el índice compuesto de Shanghai ganó un 1,6 por ciento y el Nikkei 225 avanzó casi un 1,3 por ciento en Japón.

Los índices europeos registraron frágiles ganancias para cerrar la semana después de sufrir fuertes pérdidas. El índice de referencia Stoxx 600 cerró con un alza del 0,7 por ciento, el FTSE 100 repuntó un 1,1 por ciento en Gran Bretaña y el DAX avanzó un 0,7 por ciento en Alemania.